民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角观察(chá)中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们(men)得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家(jiā)订单(dān)，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史(shǐ)最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多(duō)人流(liú)来(lái)自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:亲爱的让你㖭我下黑1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商数(shù)量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家构(gòu)成(chéng)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄(亲爱的让你㖭我下黑é)增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要(yào)流(liú)向东(dōng)南亚(yà)，目前(qián)也开(kāi)始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的(de)产(chǎn)成品也(yě)主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的(de)出口群像(xiàng)》

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